В последнее время Центральный банк Российской Федерации всё активнее обращает внимание на то, как частные инвесторы воспринимают процесс инвестирования. Многие россияне, особенно молодёжь, начинают относиться к фондовому рынку не как к серьёзной площадке для долгосрочного накопления и преумножения капитала, а как к игровой платформе, где можно получить не только финансовую выгоду, но и эмоциональное удовольствие, азарт. Такое «игровое» отношение к инвестициям называется геймификацией.
Опасность геймификации и её влияние на рынок
Геймификация – это термин, который пришел из сферы цифровых технологий, где он описывает использование игровых элементов (награды, достижения, рейтинги) для повышения вовлечённости пользователей в различные процессы, в том числе образовательные или развлекательные приложения. В сфере финансовых инвестиций под геймификацией понимают особое отношение, когда инвесторы вкладывают средства не ради долгосрочной прибыли, а для получения быстрого выигрыша и эмоционального удовлетворения.
Центральный банк видит в этом угрозу, так как, по их мнению, такое отношение не только снижает уровень финансовой грамотности, но и приводит к рискованным решениям, не оправданным с точки зрения долгосрочной выгоды. Такие инвесторы не считают нужным оценивать риск, анализировать рыночные условия, изучать основы управления капиталом, ведь их основная цель – острые ощущения и адреналин. Проблема усугубляется тем, что пользователи, охваченные азартом, часто не считают нужным применять базовые принципы финансовой безопасности, такие как диверсификация и управление рисками.
На прошедшей конференции «Уральская конференция НАУФОР – 2024» глава департамента инвестиционных финансовых посредников Центробанка РФ Ольга Шишлянникова подчеркнула: многие инвесторы молодого поколения, на которых финансовый регулятор возлагал надежды, рассматривают процесс инвестирования как своего рода азартную игру. Это формирует среди россиян поверхностное отношение к инвестициям, что, по мнению Центробанка, несёт в себе потенциальные угрозы для развития личных финансов граждан и финансового рынка в целом.
Перспективы и возможные решения от Центробанка
Центробанк, наблюдая за происходящим, предлагает меры, которые могли бы помочь уменьшить интерес инвесторов к геймификации и привести процесс к более серьёзному подходу. Одним из возможных решений для начинающих и менее опытных участников рынка финансового регулятор называет доверительное управление и коллективное инвестирование.
В рамках доверительного управления частные инвесторы передают свои средства профессионалам, которые, основываясь на своих знаниях и опыте, управляют активами, снижая риск импульсивных и необоснованных решений. Ольга Шишлянникова подчёркивает, что с деньгами, переданными в управление специалистам, нельзя «поиграть» — здесь нет пространства для эмоциональных и необдуманных решений, стремления к получению адреналина. В результате доверительное управление заставляет инвесторов воспринимать свои вложения более серьёзно.
Кроме того, коллективное инвестирование, по мнению Центробанка, способно привлечь внимание начинающих инвесторов, не обладающих глубокими знаниями о финансовом рынке. В отличие от индивидуального трейдинга, который сопряжён с множеством рисков и требует определённых знаний, коллективные фонды позволяют инвесторам объединять средства и передавать их в управление профессиональным командам, которые принимают решения на основе анализа рынка и оценок рисков. Подобный подход позволяет участникам фондов не только избегать ненужного риска, но и получать стабильные доходы, построенные на взвешенных и профессиональных решениях.
Эту позицию Центробанка поддерживает Московская биржа, которая также видит в расширении коллективного инвестирования возможности для снижения рисков частных инвесторов и повышения стабильности на финансовом рынке. Глава наблюдательного совета Московской биржи отметил, что привлечение неопытных инвесторов к трейдингу без должного уровня подготовки ведёт к множеству проблем, которые в конечном итоге негативно сказываются на рынке в целом.
