Акции крупнейшего российского ретейлера «Магнит» подскочили на 6,5% после объявления о выплате рекордных дивидендов в размере 560 рублей на акцию. Это решение привлекло внимание инвесторов, так как размер дивидендов оказался значительным и обеспечил дивидендную доходность на уровне 12,4%, что значительно выше текущих рыночных ставок. На момент публикации акции компании торговались по цене около 4539 рублей, что является отметкой, на которой они выросли в день анонса дивидендов.
Дивиденды «Магнита» — рекордные выплаты за 9 месяцев 2024 года
Совет директоров компании «Магнит» предложил выплачивать дивиденды в размере 560 рублей на каждую акцию компании за девять месяцев 2024 года. Это решение оказалось важным событием для инвесторов, так как дивидендная доходность, которая составила 12,4%, является весьма привлекательной на фоне общей ситуации на фондовом рынке России. В связи с этим акции компании начали активно расти — к 14:13 по московскому времени их стоимость поднялась на 6,47%, что составило 4539,5 рублей за акцию.
Такой рост котировок стал следствием того, что «Магнит» объявил об этой выплате в рекордном размере. Исторически для компании это самое большое предложение по дивидендам. Анонсированные выплаты будут осуществляться из прибыли за девять месяцев 2024 года и накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет. Это позволило «Магниту» показать значительные дивидендные выплаты, несмотря на то, что операционные результаты компании не всегда соответствуют оптимистичным ожиданиям инвесторов.
В итоге, общая сумма дивидендных выплат составит 57,1 миллиардов рублей. Из этой суммы 56,3 миллиарда будет выделено из нераспределенной прибыли прошлых лет, а оставшиеся 815 миллионов рублей поступят из чистой прибыли за девять месяцев 2024 года. Эти данные подтверждают, что «Магнит» обладает значительными резервами, которые позволили компании выплатить такие высокие дивиденды.
Дивиденды «Магнита»: кто может получить выплаты?
Ожидается, что дивиденды будут выплачены тем акционерам, которые владеют акциями на дату их реестра, которая будет установлена на 8 января 2025 года. Это означает, что инвесторы, которые захотят получить дивиденды, должны приобрести акции компании до этой даты. Важно отметить, что акция по дивидендам будет обсуждаться на общем собрании акционеров компании, которое пройдет 26 декабря 2024 года. В это время акционеры смогут официально утвердить сумму и порядок выплат.
Несмотря на привлекательные условия, связанные с дивидендами, важно отметить, что не все эксперты рассматривают компанию «Магнит» как идеальное инвестиционное решение на данный момент. В частности, Екатерина Крылова, управляющий эксперт департамента стратегии и проектов развития ПСБ, отметила, что компания не выглядит особо привлекательной с фундаментальной точки зрения. В частности, проблемы связаны с отсутствием роста трафика в магазинах компании и повышенными расходами, которые оказывают давление на маржу EBITDA.
Предыдущие дивиденды компании «Магнит» не оправдали ожиданий
Для контекста стоит отметить, что предыдущие дивидендные выплаты компании за 2023 год не оправдали ожиданий инвесторов. Тогда аналитики ожидали гораздо более высокие выплаты, и большинство из них прогнозировало, что компания распределит всю чистую прибыль за год. Однако, по результатам прошлого года «Магнит» выплатила акционерам только 412,13 рублей на акцию, что оказалось значительно ниже прогнозируемых сумм. В частности, в Альфа-Банке рассчитывали на выплату в размере 981 рубля, в ПСБ — 965 рублей, а в «Газпромбанк Инвестициях» ожидали 883 рубля на акцию.
Тем не менее, аналитики компании Market Power не исключали возможности того, что оставшаяся нераспределенная прибыль будет направлена на дополнительные дивиденды в будущем, что и произошло в 2024 году. Это также стало одним из факторов, объясняющих рост интереса к акциям компании в данный момент.
Фундаментальная ситуация в компании «Магнит»
Несмотря на обещание рекордных дивидендов, фундаментальная ситуация в компании вызывает некоторые опасения у экспертов. Екатерина Крылова из ПСБ отмечает, что компания испытывает проблемы с ростом трафика в магазинах, что сказывается на её операционных результатах. В частности, в 2024 году компания не смогла обеспечить выраженный рост выручки, а расходы на операционную деятельность увеличились. Это, в свою очередь, оказывает давление на маржу EBITDA — ключевой показатель эффективности компании.
К тому же, долговая нагрузка «Магнита» значительно возросла. По состоянию на середину 2024 года показатель чистого долга к EBITDA удвоился и составил 1,4. Это означает, что компания в настоящее время несет больший долг, чем раньше, что может вызывать определенные опасения среди инвесторов, особенно в условиях повышенных ставок по кредитам.
Тем не менее, аналитики Альфа-Инвестиций видят в акциях «Магнита» позитивные перспективы. В их обзоре указано, что акции компании потеряли значительную часть своей стоимости с мая 2024 года, и на текущем уровне котировки выглядят интересными для покупки. Учитывая это, объявление рекордных дивидендов становится дополнительным позитивным фактором, который может привлекать новых инвесторов.
Перспективы роста котировок «Магнита»
Согласно целевому ориентиру аналитиков Альфа-Банка, в течение 12 месяцев стоимость акций «Магнита» может достичь 9000 рублей за акцию. Это предполагает потенциал роста в 2 раза по сравнению с текущими уровнями котировок. В такой ситуации рост дивидендов представляет собой сигнал для инвесторов о возможном восстановлении финансовых показателей компании в будущем, что может способствовать росту цен на её акции.
Кроме того, акции «Магнита» попали в список «топ-3 акций декабря» по версии аналитиков «Газпромбанк Инвестиций». В этом списке компания оказалась на фоне растущих цен на товары и инфляции, что позволяет компаниям розничной торговли успешно переносить рост затрат на потребителей. С наступлением новогодних праздников также ожидается рост продаж, что может дополнительно поддержать выручку компании.
Важность дивидендной политики для акционеров
Для многих акционеров компании дивидендная политика «Магнита» является важным ориентиром в принятии решения об инвестициях. Компания регулярно выплачивает дивиденды, но их размер зависит от чистой прибыли по РСБУ (Российским стандартам бухгалтерского учета). Такой подход позволяет акционерам получать прибыль от своей доли в компании, что особенно важно для долгосрочных инвесторов, ориентированных на стабильный доход.
Таким образом, несмотря на текущие проблемы с операционной эффективностью и ростом долговой нагрузки, решение о выплате крупных дивидендов создает позитивный фон для акций «Магнита» и открывает перспективы для роста их стоимости. Инвесторы, которые примут участие в выплатах, смогут получить значительный доход от своих вложений.
