В сентябре 2024 года цены на золото вновь установили новый исторический рекорд, превысив отметку в 2570 долларов за тройскую унцию. Этот рост, в первую очередь, был вызван усиливающейся геополитической напряженностью, изменениями в денежно-кредитной политике крупнейших мировых центробанков и ожиданиями скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США. На фоне мировых экономических и политических изменений спрос на драгоценные металлы, в частности на золото, стремительно растет, что делает его важным активом для инвесторов по всему миру.
Исторический рост цен
На Чикагской товарной бирже (CME) стоимость декабрьских контрактов на золото 12 сентября 2024 года поднялась на 1,17% и достигла 2572,3 доллара за унцию. Это событие стало новым рекордом для рынка золота. Ранее наибольшая цена была зафиксирована в середине августа того же года, когда она составляла 2570,4 доллара за унцию.
С начала 2024 года золото подорожало более чем на 20%, что стало результатом целого ряда факторов, включая возросший спрос на активы-убежища, опасения, связанные с геополитическими кризисами, и ожидания по поводу предстоящего снижения процентной ставки ФРС США.
Влияние геополитической ситуации и ожиданий изменений в ставках
Одним из ключевых факторов роста цен на золото в 2024 году стала мировая политическая обстановка. Усиливающаяся напряженность на Ближнем Востоке, а также нестабильность в Восточной Европе побудили инвесторов обратить внимание на золото как на актив-убежище. Традиционно золото сохраняет свою ценность в условиях экономической нестабильности и политической неопределенности, что делает его предпочтительным выбором для тех, кто ищет более безопасные активы для инвестирования в периоды кризисов.
Помимо геополитической нестабильности, значительное влияние на рост цен оказывает ожидаемое снижение процентной ставки ФРС США. С июля 2023 года ставка находится на уровне 5,25–5,5%, что является максимальным показателем за последние два десятилетия. Однако экономисты прогнозируют, что в ближайшие месяцы это значение начнет снижаться. В частности, эксперты ING ожидают снижение на 50 базисных пунктов уже в сентябре 2024 года, а затем ещё ряд постепенных сокращений. По их прогнозам, к лету 2025 года ставка может составить около 3,5%.
Низкие процентные ставки обычно способствуют росту цен на золото. Это связано с тем, что снижение ставок снижает доходность активов, таких как облигации, и делает менее привлекательными другие инвестиции, которые приносят фиксированный доход. Золото, в свою очередь, начинает выглядеть более выгодным вложением на фоне падающей доходности других активов, что подогревает спрос на него и ведет к повышению его стоимости.
Роль Центральных банков
Крупные центральные банки также сыграли важную роль в повышении спроса на золото в 2024 году. Центральные банки многих стран активно покупают золото, чтобы диверсифицировать свои международные резервы. Это стратегический шаг, который направлен на уменьшение зависимости от валют, таких как доллар США, и на укрепление национальных резервов. Массовые покупки золота банками усиливают спрос на этот актив, что также способствует росту его цены.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) 12 сентября 2024 года снизил депозитную ставку на 25 базисных пунктов, доведя её до 3,5%. Это уже второе снижение ставок ЕЦБ за последние три месяца. Такой шаг также поддерживает общий тренд на снижение процентных ставок в крупнейших мировых экономиках, что стимулирует дальнейший рост спроса на золото.
Золото как защитный актив
В условиях экономической неопределенности золото традиционно сохраняет свою роль в качестве защитного актива. Инвесторы предпочитают вкладываться в золото в периоды глобальных потрясений и нестабильности, поскольку этот металл сохраняет свою ценность даже в периоды кризисов. На текущий момент к таким факторам относятся предстоящие выборы в США, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и конфликтные ситуации в Восточной Европе.
Сабрин Чоудхури, руководитель отдела анализа сырьевых товаров в компании BMI, отметила, что золото особенно востребовано в условиях неопределенности, и в 2024 году неопределенность достигла пика. Стремление инвесторов к надежным активам, таким как золото, не только поддерживает высокие цены на этот металл, но и задает направление для их дальнейшего роста.
Перспективы роста цен на золото
По прогнозам аналитиков ING, восходящая тенденция цен на золото продолжится. Ожидаемое снижение процентной ставки в США в сентябре 2024 года должно придать дополнительный импульс рынку золота. Эксперты уверены, что цены продолжат расти в ближайшие месяцы, и по итогам 2024 года средняя стоимость золота составит около 2580 долларов за унцию.
Долгосрочные прогнозы также остаются оптимистичными. В 2025 году аналитики ING ожидают дальнейшего роста цен на золото, при этом средняя цена может достигнуть 2700 долларов за унцию. Другие эксперты, например аналитики банка Citi, полагают, что к середине 2025 года цены могут достичь даже 3000 долларов за унцию.
Повышенный интерес инвесторов к золоту подтверждается также увеличением объема средств, вкладываемых в золотые ETF. Эти фонды позволяют инвесторам фактически покупать золото, не приобретая его в физическом виде, что значительно упрощает процесс инвестиций в драгоценный металл. ETF отслеживают рыночную стоимость золота, и их акции полностью отражают движение цен на этот актив, что делает их популярным инструментом для тех, кто хочет защитить свои инвестиции в условиях нестабильности.
Что такое ETF и как они работают?
ETF (Exchange Traded Fund) — это инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже и обычно копируют структуру различных индексов, таких как S&P500. В случае золотых ETF фонды отслеживают динамику цен на золото, что позволяет инвесторам участвовать в движении рынка золота, не покупая сам металл. Такой подход предоставляет удобный способ вкладываться в золото, минимизируя необходимость физического хранения металла и дополнительные издержки.
Золотые ETF популярны как среди институциональных, так и частных инвесторов, которые предпочитают торговать акциями фонда на бирже. Эти фонды облегчают доступ к золоту, поскольку акции могут быть куплены и проданы в любое время, как и обычные акции, что делает их более ликвидными по сравнению с физическим золотом.
