Группа Астра, крупный российский разработчик защищенного инфраструктурного программного обеспечения, сообщает об использовании части квазиказначейских акций в рамках программы мотивации сотрудников и для сделок по слияниям и поглощениям (M&A). Согласно заявлению компании, на данный момент остаток квазиказначейского пакета составляет 8,6 млн акций, хотя первоначально он был равен 10 млн акций.
В настоящее время Группа Астра выпустила 210 млн акций, 15% из которых находятся в свободном обращении на фондовых рынках. В пресс-релизе компании уточняется, что квазиказначейские акции, которые принадлежат не самой компании, а ее дочерним структурам, являются важным инструментом как для внутреннего использования, так и для проведения корпоративных сделок.
Мотивация сотрудников
Один из ключевых аспектов, на который были направлены квазиказначейские акции, — это программа мотивации для менеджеров и ключевых сотрудников компании. Это важный элемент стратегии Группы Астра, направленной на удержание и стимулирование ключевых специалистов. На первый этап программы было направлено почти 464,5 тыс. акций, что соответствует определенной части уставного капитала компании.
Программа мотивации нацелена на повышение заинтересованности сотрудников в росте компании, поскольку передача акций в рамках таких программ зачастую привязывает их к результатам работы компании. В случае успешной работы сотрудников, их доля в акциях компании увеличивается, что стимулирует их на дальнейшие достижения. Общий бюджет программы мотивации на 2024–2025 годы составит примерно 1% от уставного капитала группы, что также подчеркивает стратегическую важность этого направления для компании.
Использование акций в сделках M&A:
Кроме того, часть акций была использована в сделках по слияниям и поглощениям. В частности, Группа Астра использовала почти 920 тыс. акций для выкупа долей миноритарных акционеров в дочерних компаниях «РуБэкап» и «Астра Облако». Теперь эти компании полностью (на 100%) принадлежат Группе Астра и консолидированы в ее структуре.
Консолидированные активы дают компании больше гибкости в управлении и возможностях для более эффективной работы на рынке. Таким образом, Группа Астра продолжает активно развивать свою экосистему и расширять присутствие на рынке.
Ограничения на отчуждение акций
Важно отметить, что акции, переданные менеджменту компании «РуБэкап», подлежат определенным ограничениям. После их передачи действует стандартный lock-up период — это обязательный срок, в течение которого получатели акций не могут их продавать или иным образом распоряжаться ими. Этот срок составляет девять месяцев, что даёт компании возможность удержать управление акциями в руках ее ключевых сотрудников на определенное время и минимизировать риски, связанные с возможной продажей акций.
Реакция рынка
Информация о реализации части квазиказначейского пакета акций, по сообщениям, не вызвала значительных колебаний на фондовом рынке. На момент опубликования новости акции компании продемонстрировали незначительный рост на 0,27% — с ₽528,8 до ₽530,2. Это отражает, вероятно, нейтральную реакцию инвесторов на такие корпоративные события, когда не происходит значительных изменений в финансовых показателях компании, но осуществляется обычная операционная деятельность.
Что такое казначейские и квазиказначейские акции
Для понимания сути произошедших событий, полезно объяснить, что представляют собой казначейские и квазиказначейские акции. Казначейские акции — это акции, которые компания выкупила обратно на свой баланс. Эти акции не участвуют в голосованиях и не дают права на получение дивидендов, а также не учитываются при расчете доли компании на рынке.
Квазиказначейские акции, в свою очередь, принадлежат не самой компании, а ее дочерним предприятиям. Несмотря на то, что эти акции находятся на балансе дочерних структур, они сохраняют права, такие как право на голосование и право на получение дивидендов, что позволяет компаниям эффективно управлять корпоративным контролем. Это дает возможность ключевым менеджерам и владельцам влиять на принятие решений в компании, несмотря на то, что акции формально не находятся в руках самой Группы Астра.
Акции Группы Астра на фондовом рынке
Группа Астра продолжает активную работу на фондовых рынках. В середине апреля 2024 года компания провела вторичное размещение акций (SPO), в ходе которого на рынок было выведено 21 млн акций на сумму 11,7 млрд рублей. Цена одной акции составила ₽555, что позволило увеличить долю свободных акций (free-float) с 5% до 15%. Это размещение также укрепило позиции компании на фондовой бирже, и в дальнейшем акции Группы Астра были включены в первый котировальный список Московской биржи, что повышает ликвидность и прозрачность торгов.
Кроме того, стоит отметить, что на 30 января 2025 года в собственности основного акционера компании находилось 80,24% акций, в то время как 15% акций находилось в свободном обращении, а оставшиеся 4,76% составляли квазиказначейский пакет.
Рынок и развитие компании
Группа Астра продолжает активную работу над расширением своей продуктовой линейки. Компания разрабатывает защищенное инфраструктурное программное обеспечение, среди которых ключевым продуктом является операционная система Astra Linux. Этот продукт, востребованный в российском государственном и корпоративном секторах, стал одним из основных источников доходов компании. В настоящее время в экосистеме Группы Астра более 20 продуктов и сервисов.
В октябре 2023 года компания провела успешное первичное публичное размещение акций (IPO), привлекшее ₽3,5 млрд. Цена акции на IPO составила ₽333, а спрос на акции превысил предложение более чем в 20 раз. Рыночная капитализация компании на момент размещения составила ₽69,9 млрд, что также свидетельствует о высоком интересе инвесторов и успешном финансовом положении компании.
Угрозы и возможности для развития Группы Астра на фоне санкций и конкуренции
Несмотря на успешные шаги, Группа Астра сталкивается с определенными вызовами, связанными с санкциями и экономической ситуацией в России. Международные санкции, введенные против страны, оказывают влияние на бизнес, особенно в высокотехнологичных отраслях, таких как разработка программного обеспечения. В условиях ограниченного импорта и борьбы с иностранными конкурентами, Группа Астра видит как угрозы, так и возможности.
Во-первых, отказ от иностранных технологий и необходимость перехода на отечественные решения открывают для компании перспективы роста. Операционная система Astra Linux уже зарекомендовала себя как надежная альтернатива западным аналогам, и с учетом текущих политических и экономических условий спрос на российские программные продукты продолжит расти. Однако на пути к расширению рынка есть и риски, такие как высокая конкуренция на внутреннем рынке и необходимость поддержания качества продуктов на уровне мировых стандартов.
Для дальнейшего успеха Группе Астра предстоит не только удерживать позиции на российском рынке, но и активно искать новые возможности для выхода на международную арену, несмотря на существующие препятствия.
Заключение
Использование квазиказначейских акций Группой Астра для мотивации сотрудников и сделок M&A демонстрирует грамотную корпоративную стратегию, направленную на удержание ключевых специалистов и расширение контроля над дочерними компаниями. Компания продолжает развивать свою экосистему, фокусируясь на успешной реализации своих ключевых продуктов, таких как операционная система Astra Linux, и на укреплении своих позиций на фондовых рынках.
