Решение Банка России по ключевой ставке
21 марта Банк России примет важное решение о ключевой ставке, которая в настоящее время составляет 21%. Это значение сохраняется с конца 2023 года, когда регулятор повысил ставку для борьбы с инфляцией и стабилизации экономики. Аналитики и экономисты сходятся во мнении, что ставка, скорее всего, останется на текущем уровне. Однако ожидается, что Центробанк смягчит свою риторику относительно будущих изменений денежно-кредитной политики.
Эксперты отмечают, что на фоне замедления роста цен и кредитования у Банка России появляется возможность изменить свою политику. Однако регулятор, вероятно, не станет торопиться с понижением ставки, так как слишком быстрое смягчение может привести к резкому росту потребительского и корпоративного кредитования, что способно спровоцировать новый виток инфляции.
Пресс-конференция главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной запланирована на 15:00 мск. В ходе встречи с журналистами она может прояснить будущее направление политики регулятора.
Динамика российского рынка акций
Российский рынок акций демонстрировал разнонаправленные колебания в последние дни. 20 марта торги на Московской бирже открылись с небольшим ростом, но в течение дня последовало снижение. Индекс Мосбиржи (IMOEX) опускался до 3180,46 пункта, однако затем частично восстановился и закрылся на отметке 3223,14 пункта, что на 0,21% ниже предыдущего дня. В то же время индекс РТС снизился на 2,03% до 1203,1 пункта.
На вечерней сессии наблюдалось продолжение плавного снижения, и индекс IMOEX2 показал падение на 0,29%. Однако утренние торги 21 марта принесли умеренный рост, и индекс вырос на 0,2%.
По мнению аналитиков, рынок сохраняет поддержку на уровне 3200 пунктов. Основными факторами, вызывающими текущую волатильность, являются квартальная экспирация срочных контрактов, ребалансировка индексов и ожидание решения Центробанка по ставке. Если регулятор даст сигнал о возможном снижении ставки в будущем, это может создать позитивный импульс для российского рынка акций.
Финансовые результаты X5 Group
21 марта X5 Group опубликует финансовый отчет по международным стандартам (МСФО) за четвертый квартал 2024 года. Это одно из крупнейших предприятий розничной торговли в России, управляющее такими сетями, как «Пятёрочка» и «Перекрёсток».
Эксперты прогнозируют, что выручка компании увеличится на 21,8–22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув примерно 1,1 трлн рублей. EBITDA может вырасти на 0,2–3%, но рентабельность компании снизится до 5–5,1% из-за увеличения промоакций, расходов на персонал и расширения сети «Чижик».
Дополнительный интерес вызывает возможное объявление новой дивидендной политики. Аналитики не исключают, что X5 Group может объявить о выплате дивидендов в размере около 600 рублей на акцию, что обеспечит дивидендную доходность около 16,2%. Это может оказать значительное влияние на котировки компании в ближайшее время.
Итоги отчета «Роснефти» за 2024 год
Вечером 20 марта «Роснефть» опубликовала финансовый отчет за 2024 год. Компания показала рост выручки на 10,7%, до 10,14 трлн рублей. Однако чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась на 14,4% и составила 1,08 трлн рублей.
Глава компании Игорь Сечин объяснил снижение чистой прибыли увеличением налоговой нагрузки и ростом ключевой ставки, что повлияло на финансовые расходы. Тем не менее, руководство считает финансовые результаты стабильными, а будущие дивиденды могут составить около 3% от стоимости акций.
Также стало известно, что «Роснефть» в конце 2023 года выкупила 2,6 млн своих акций по цене 443,7 рубля за бумагу. В настоящее время стоимость акций компании составляет около 537 рублей.
Курсы валют и важные события
На 21 марта курс доллара в московских обменниках варьируется от 86,29 до 88,11 рубля, курс евро – от 94,55 до 96,41 рубля.
Дополнительно стоит отметить важные события на фондовом рынке:
- Акции «Полюса» – последний день торгов перед дроблением акций в соотношении 1:10.
- Компания «Диасофт» – дивидендный гэп, выплаты составят 53,3 рубля на акцию.
- Ребалансировка индексов Мосбиржи, что может повлиять на движение акций в краткосрочной перспективе.
- Данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes, которые будут опубликованы вечером 21 марта.
Будущее российской экономики в 2024–2025 годах
В условиях высокой ключевой ставки российская экономика в 2024 году продолжает адаптироваться к новым реалиям. Важными факторами, влияющими на рынок, остаются:
- Инфляция. Несмотря на замедление темпов роста цен, инфляция остается выше целевых значений, что ограничивает возможность снижения ставки.
- Кредитование. Высокая ставка сдерживает спрос на кредиты, однако снижение ставок может вновь спровоцировать рост заимствований.
- Геополитические факторы. Внешние ограничения и санкционное давление продолжают оказывать влияние на курс рубля и российскую экономику в целом.
- Стабильность банковского сектора. Несмотря на высокие процентные ставки, банки сохраняют ликвидность, что поддерживает экономическую активность.
По прогнозам аналитиков, Банк России может начать снижать ставку во втором полугодии 2024 года, а к концу 2025 года ставка может составить около 16%. Это создаст дополнительные стимулы для бизнеса и инвестиционной активности.
Итоги
21 марта станет важным днем для российского финансового рынка. Решение по ключевой ставке, отчетность X5 Group и «Роснефти», а также движение фондовых индексов могут оказать значительное влияние на экономику. Внимание инвесторов сосредоточено на возможном смягчении риторики Центробанка и перспективах дальнейшего развития денежно-кредитной политики.
