Компания CoreWeave Inc., одна из самых быстрорастущих на рынке облачных технологий, объявила о своих планах провести первичное публичное размещение акций (IPO). Этот шаг направлен на привлечение значительных инвестиций и расширение ее присутствия в области облачных вычислений и искусственного интеллекта. Согласно информации, представленной в документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), CoreWeave планирует привлечь до 2,7 миллиарда долларов США. Это IPO будет сопровождаться продажей акций, ориентированных на цену в пределах от 47 до 55 долларов за штуку. Основным акционером и поддерживающим партнером компании является корпорация Nvidia, что подчеркивает стратегическое направление CoreWeave в области искусственного интеллекта.
Компания, которая ранее была известна своей деятельностью в сфере облачных вычислений, предложит около 47 миллионов акций на продажу. Еще 1,8 миллиона акций будут проданы текущими акционерами компании. В случае, если компания продаст акции по максимальной цене, ее рыночная стоимость может достигнуть 26 миллиардов долларов США, но в случае полного разводнения акций эта цифра может вырасти до 32 миллиардов долларов.
Однако стоит отметить, что первоначальные ожидания компании относительно размера IPO были несколько выше. Изначально CoreWeave планировала привлечь до 4 миллиардов долларов при рыночной оценке более 35 миллиардов долларов. Тем не менее, с учетом недавней нестабильности на мировых фондовых рынках, компания приняла решение пересмотреть свои ожидания, что привело к снижению целевой оценки и объема предложенных акций.
Финансовые показатели и успехи компании
Одной из ключевых особенностей данного IPO является то, что компания за последний год продемонстрировала значительные финансовые результаты. В 2024 году выручка CoreWeave составила 1,9 миллиарда долларов, что значительно выше показателя 2023 года, когда компания заработала лишь 229 миллионов долларов. Однако, несмотря на рост выручки, компания также зафиксировала чистый убыток в размере 863 миллионов долларов в 2024 году, что, по сравнению с убытками в 594 миллиона долларов в 2023 году, является существенным увеличением. Это подчеркивает, что хотя компания растет, ее прибыльность все еще находится на низком уровне, что может настораживать некоторых инвесторов.
Особое внимание стоит уделить тому, что значительная часть выручки компании приходится на несколько крупных клиентов. В 2024 году около 77% всех доходов были сосредоточены среди двух клиентов, одним из которых являлась Microsoft. Эта зависимость от нескольких крупных клиентов может быть как преимуществом, так и риском для компании, так как любые изменения в потребностях этих клиентов могут сильно повлиять на финансовые результаты компании.
Партнерства и важные сделки
Перед проведением IPO CoreWeave заключила несколько крупных сделок, которые должны сыграть важную роль в будущем росте компании. Одним из наиболее значимых шагов стало заключение соглашения с OpenAI, в рамках которого CoreWeave предоставит свою инфраструктуру для нужд OpenAI. Эта сделка, оцененная в 11,9 миллиардов долларов, предполагает, что CoreWeave получит от OpenAI 350 миллионов долларов в виде акций компании. Это партнерство подчеркивает важность искусственного интеллекта для развития CoreWeave и может сыграть значительную роль в увеличении спроса на продукцию компании.
Кроме того, в рамках расширения своих возможностей, CoreWeave объявила о приобретении платформы для разработчиков искусственного интеллекта Weights & Biases. Сделка оценивается в примерно 1 миллион акций класса А и должна быть завершена в первой половине 2025 года. Платформа Weights & Biases специализируется на предоставлении инструментов для исследователей и разработчиков ИИ, что идеально дополняет стратегию CoreWeave по предоставлению облачных сервисов для нужд ИИ.
История компании и роль инвесторов
CoreWeave была основана в 2017 году как компания по добыче криптовалюты, но уже в следующие годы она существенно изменила свою бизнес-модель и переориентировалась на облачные вычисления, сосредоточив внимание на поддержке ИИ-операций. Сегодня компания является одним из ключевых игроков на рынке облачных технологий, и ее развитие активно поддерживает инвестиционная компания Nvidia, которая является одним из главных акционеров. Также среди инвесторов CoreWeave можно выделить такие крупные компании, как Magnetar Capital, Coatue Management, Jane Street, JPMorgan Asset Management, Fidelity и Lykos Global Management.
Это свидетельствует о том, что в компании участвуют крупные финансовые учреждения, что также придает ей стабильность и уверенность в достижении целей IPO. Однако все эти инвесторы и акционеры будут внимательно следить за тем, как изменится рыночная оценка компании после ее публичного размещения.
- Рынок облачных вычислений и искусственного интеллекта
В последние годы облачные вычисления и искусственный интеллект стали неотъемлемой частью множества отраслей. Компании, работающие в этой сфере, активно развивают новые технологии, которые помогают бизнесам оптимизировать процессы и увеличивать свою прибыль. Рынок облачных услуг, по прогнозам, продолжит расти, а искусственный интеллект будет становиться все более важным для бизнеса. В связи с этим, IPO CoreWeave может стать важным индикатором для инвесторов, которые заинтересованы в долгосрочных инвестициях в облачные технологии и ИИ. - Риски IPO для инвесторов
Проведение IPO всегда связано с определенными рисками для инвесторов, поскольку новые публичные компании могут столкнуться с трудностями в переходе от частной к публичной модели. Это включает в себя вопросы управления, корпоративной культуры, финансовых нестабильностей и зависимости от крупных клиентов. Потенциальные инвесторы должны внимательно изучить финансовые показатели компании, прежде чем принять решение о покупке акций. - Перспективы роста CoreWeave в условиях конкурентного рынка
Несмотря на поддержку крупных игроков, таких как Nvidia, CoreWeave предстоит столкнуться с жесткой конкуренцией на рынке облачных вычислений и искусственного интеллекта. Компании, такие как Amazon Web Services (AWS), Google Cloud и Microsoft Azure, также активно развиваются в этих направлениях, и конкуренция за крупных клиентов может привести к снижению маржи и прибыли. Важно понимать, как CoreWeave собирается справляться с этими вызовами, особенно если основная часть ее доходов зависит от двух крупных клиентов. - Влияние изменений в регулировании и мировой экономике на компанию
Планы проведения IPO могут быть затруднены экономическими и политическими факторами, такими как нестабильность фондовых рынков или изменения в законодательных и налоговых правилах. Особенно это может повлиять на высокотехнологичные компании, такие как CoreWeave, которые зависят от инновационных технологий и масштабных инвестиций.
Заключение
IPO компании CoreWeave — это важное событие не только для самой компании, но и для всего рынка облачных технологий и искусственного интеллекта. Несмотря на снижение первоначальных ожиданий, компания продолжает демонстрировать значительные результаты и строит стратегические партнерства, которые могут способствовать ее дальнейшему росту. Инвесторы должны внимательно следить за развитием компании и оценивать все риски, связанные с этим IPO, чтобы принять обоснованное решение о своих вложениях.
