На мировых фондовых рынках наблюдается рост показателей, чему способствовали ожидания возможной коррекции процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США. Инвесторы ободрены перспективой снижения ставок в сентябре, что вызвано недавними слабыми экономическими данными из США. Это привело к росту оптимизма на рынках акций, облигаций и сырьевых товаров, а также оказало давление на американский доллар.
Вследствие праздника в США объёмы торгов были относительно небольшими. Инвесторы также с нетерпением ожидали результатов выборов в Великобритании, чтобы оценить их возможное влияние на финансовые рынки. Опросы общественного мнения показывали значительную поддержку Лейбористской партии, что может сблизить Великобританию с Европейским союзом.
Во Франции опросы показали, что партия «Национальное объединение» (RN) вряд ли получит большинство мест на предстоящих выборах, так как основные партии объединились, чтобы предотвратить продвижение крайне правых.
Фьючерсы на индекс FTSE начали торги с ростом на 0,1%, в то время как фунт стерлингов укрепился до $1,2750. Фьючерсы на EUROSTOXX 50 остались практически неизменными на фоне осторожных настроений на рынке.
Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI, исключая Японию, вырос на 0,7%, достигнув самого высокого уровня с апреля 2022 года. Японский индекс Nikkei поднялся на 0,4%, а более широкий индекс Topix достиг новых исторических максимумов.
В Соединенных Штатах фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq оставались стабильными после достижения рекордных значений накануне. Это было связано с публикацией более слабых экономических данных, чем ожидалось.
Общее настроение на рынке остаётся позитивным благодаря ожиданиям смягчения денежно-кредитной политики в США и политическим событиям в Великобритании и Франции. Инвесторы продолжают внимательно следить за мировыми экономическими показателями и геополитическими событиями для получения дальнейших сигналов о направлении рынка.
Важный показатель активности в сфере услуг ISM в США резко упал до самого низкого уровня с середины 2020 года. В пятницу инвесторы ожидают публикацию июньского отчёта по занятости. Слабые показатели занятости усиливают опасения, несмотря на более оптимистичные данные по услугам PMI. Оба показателя указывают на тенденцию к ослаблению инфляционного давления.
ФРС, опубликовавшая недавно протоколы своего последнего заседания, заняла осторожную позицию, предпочитая собирать больше доказательств экономического охлаждения, прежде чем предпринимать меры по снижению ставок. Всего несколько недель назад прогноз роста ВВП был значительно выше, около 3%, что подчеркивает быстрое ухудшение экономических перспектив.
Реакция рынка была стремительной: вероятность снижения ставки в сентябре возросла до 74% по сравнению с 65% ранее. Инвесторы закладывают в цены ожидания смягчения политики на 47 базисных пунктов до конца года. Это привело к падению доходности 10-летних казначейских облигаций на 8 базисных пунктов, до уровня 4,355%.
Доллар ослабел на фоне опасений по поводу экономических перспектив США. Евро укрепился до $1,0793, отскочив от недавних минимумов, а индекс доллара опустился до самого низкого уровня за три недели. Австралийский доллар подскочил до шестимесячного максимума в $0,6733 на фоне спекуляций о возможном повышении ставок в Австралии.
В то же время японская иена продолжала слабеть, достигнув многолетних минимумов по отношению к другим валютам, так как инвесторы предпочитали керри-трейды. Курс иены колебался около 161,40 за доллар.
Возможные последствия изменения процентных ставок ФРС для мировой экономики
Коррекция процентных ставок ФРС может иметь значительные последствия для мировой экономики. Снижение ставок обычно приводит к удешевлению кредитов, что стимулирует инвестиции и потребительские расходы в США. Это может положительно сказаться на мировой экономике, особенно на странах, тесно связанных с американским рынком.
Снижение ставок также может способствовать росту цен на сырьевые товары, поскольку удешевление доллара делает их более доступными для покупателей, использующих другие валюты. В свою очередь, это может оказать положительное влияние на экономики стран-экспортеров сырья.
Однако, если снижение ставок будет воспринято как сигнал о серьёзных экономических проблемах в США, это может вызвать беспокойство на мировых рынках и привести к оттоку капитала из развивающихся стран в более стабильные активы, такие как золото или государственные облигации развитых стран.
Изменение ставок также оказывает влияние на валютные курсы. Ослабление доллара может укрепить валюты других стран, что положительно скажется на их экспортных возможностях. Однако для стран с высокой долларовой задолженностью удешевление доллара может увеличить стоимость обслуживания долгов, что создаст дополнительные экономические сложности.
Таким образом, решение ФРС о коррекции процентных ставок является важным фактором, который может существенно влиять на глобальную экономическую ситуацию. Инвесторам и политикам необходимо учитывать возможные последствия таких изменений, чтобы принимать взвешенные решения и минимизировать риски.
