Биржевые фонды денежного рынка на Московской бирже продолжают набирать популярность среди частных инвесторов, о чем свидетельствует резкий рост объемов вложений в 2024 году. По данным Московской биржи, стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФов), специализирующихся на денежном рынке, превысила 500 миллиардов рублей, что более чем в два раза выше показателей начала года. Это демонстрирует, что российские инвесторы активно используют этот инструмент для сбережений и краткосрочного инвестирования.
Наибольший интерес со стороны частных инвесторов вызван стабильностью этих фондов и их способностью минимизировать риски в условиях высоких процентных ставок. С начала 2024 года количество физлиц, включивших биржевые фонды денежного рынка в свои инвестиционные портфели, возросло на 350 тысяч человек, и теперь общее число инвесторов, пользующихся этим инструментом, составляет более 700 тысяч. Такие впечатляющие цифры показывают не только рост популярности фондов денежного рынка, но и усиление интереса россиян к инвестициям на фондовом рынке в целом.
Чем привлекательны биржевые фонды денежного рынка?
Фонды денежного рынка представляют собой одну из самых консервативных форм инвестиций. Они инвестируют средства в краткосрочные финансовые инструменты, такие как сделки РЕПО (обратное покупка-продажа активов), что позволяет поддерживать высокую ликвидность и минимизировать риски. Эти инструменты, по сути, являются временным пристанищем для денежных средств инвесторов, которые планируют переместить свои капиталы в более прибыльные долгосрочные активы, но в текущий момент предпочитают сохранять средства в надежных и безопасных инвестициях.
В качестве эталона для оценки эффективности таких фондов используется индекс RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Этот индекс отражает стоимость сделок РЕПО с центральным контрагентом (ЦК) и не учитывает расходы на заимствование ценных бумаг. RUSFAR играет важную роль в оценке стоимости денежных средств на российском рынке и служит ориентиром для управляющих фондами денежного рынка.
Альтернатива банковским вкладам
Фонды денежного рынка часто рассматриваются как альтернатива традиционным банковским вкладам. В условиях, когда ставки по банковским депозитам не всегда устраивают инвесторов по уровню доходности, фонды предлагают возможность разместить средства в более выгодных инструментах при сохранении низкого уровня риска. Как отметил Дмитрий Даниленко, директор по развитию денежного рынка Московской биржи, частные инвесторы и бизнес все чаще выбирают фонды денежного рынка как источник дополнительного заработка в период высоких процентных ставок.
Инвестиции в такие фонды позволяют не только сохранить капитал, но и получить доход выше, чем по многим банковским вкладам. При этом важным преимуществом является гибкость: в отличие от депозита, деньги можно вывести из фонда в любое время без потерь на процентах.
Активность на рынке
Рост интереса к фондам денежного рынка можно связать с резким увеличением общего объема операций, совершенных россиянами с этими финансовыми инструментами. В 2024 году объем сделок с фондами денежного рынка на Московской бирже превысил 1,8 триллиона рублей. Среднедневной объем торгов за первые восемь месяцев текущего года составил 9,6 миллиарда рублей. Это говорит о высокой ликвидности данных инструментов и активности инвесторов, которые активно совершают сделки, извлекая выгоду из текущих рыночных условий.
Средний размер вложений одного частного инвестора в фонды денежного рынка на сегодняшний день превышает 690 тысяч рублей. Это может свидетельствовать о том, что фонды денежного рынка популярны не только среди мелких инвесторов, но и среди более обеспеченных граждан, которые используют этот инструмент для сохранения значительных капиталов на короткие сроки.
Лидеры среди фондов
По итогам августа 2024 года, самым популярным фондом среди частных инвесторов стал фонд «Ликвидность» (тикер — LQDT), на который пришлось 47% всех вложений в фонды денежного рынка. Помимо него, в числе наиболее востребованных оказались такие фонды, как «Первая — Фонд Сберегательный» (SBMM), «Альфа-Капитал денежный рынок» (AKMM) и «АТОН — Накопительный в рублях» (AMNR). Эти фонды привлекают инвесторов благодаря своей надежности, высоким объемам сделок и прозрачности операций.
Фонд «Ликвидность» является первым фондом денежного рынка, который был запущен на Московской бирже. Он начал свою работу в январе 2020 года и с тех пор остается наиболее популярным среди инвесторов. Его успех объясняется тем, что этот фонд был пионером среди биржевых инструментов денежного рынка, а также предложил высокие стандарты управления и низкие издержки для инвесторов.
В 2023 году Московская биржа запустила первый биржевой фонд денежного рынка с расчетами в китайских юанях — «Первая — Фонд Сберегательный в юанях» (SBCN). Это предложение позволяет инвесторам, работающим с иностранными валютами, также воспользоваться преимуществами краткосрочного денежного рынка и минимизировать валютные риски.
Прогнозы и ожидания
Учитывая высокую популярность фондов денежного рынка и устойчивый рост числа частных инвесторов, эксперты полагают, что этот сегмент продолжит развиваться. В условиях высокого уровня инфляции и нестабильности в глобальной экономике такие консервативные инвестиционные инструменты остаются востребованными, предоставляя инвесторам уверенность в сохранности их капитала. Сохранение высокой доходности на денежном рынке делает его привлекательным для размещения средств в краткосрочной перспективе.
