В начале недели азиатские фондовые рынки показали значительный рост. Это связано с тем, что инвесторы готовятся к насыщенной событиями неделе, в центре которой находится пятничный отчет по инфляции в США. Этот отчет может существенно повлиять на настроение на рынках и дальнейшие действия центральных банков.
Основное внимание инвесторов приковано к данным по основным расходам на личное потребление (PCE) в США, которые будут опубликованы в пятницу. Эти данные важны, так как могут повлиять на решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентным ставкам. Прогнозируется, что PCE в апреле покажет скромный рост на 0,3%, что сохранит годовой показатель на уровне 2,8%. Однако существует вероятность, что этот показатель может быть еще ниже.
Экономисты TD Securities ожидают, что базовая инфляция, которая исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, составит 0,22% в апреле по сравнению с 0,32% в марте. Это свидетельствует о замедлении темпов роста инфляции после сильного начала года. Кроме того, они прогнозируют незначительное увеличение общей инфляции.
В Европе также пристально следят за показателями инфляции. Ожидается, что данные, которые будут опубликованы в пятницу, покажут небольшой рост до 2,5%. Тем не менее, это вряд ли помешает Европейскому центральному банку (ЕЦБ) снизить процентные ставки на следующей неделе. Рынки прогнозируют, что ставка будет снижена до 3,75% 6 июня с вероятностью 88%.
Канадский центральный банк также может снизить процентные ставки на следующей неделе. В то время как ФРС США, скорее всего, отложит коррекцию ставок до сентября.
В Японии управляющий Банка Японии (BOJ) выразил осторожность в отношении введения рамок таргетирования инфляции, ссылаясь на уникальные проблемы, связанные с долгими годами сверхнизких процентных ставок. Тем не менее, на заседании Банка Японии, которое состоится 14 июня, возможно небольшое повышение ставки до 0,15%, что будет идти вразрез с глобальной тенденцией снижения ставок.
Ожидание снижения стоимости заимствований по всему миру стимулировало рост акций и сырьевых товаров. Несмотря на то, что на прошлой неделе на многих рынках наблюдалась фиксация прибыли, акции Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии выросли на 0,4%, отыграв падение на 1,5% на прошлой неделе. Японский индекс Nikkei немного поднялся на 0,3%, а китайские голубые фишки выросли на 0,2%. Важные обзоры производства и услуг в Китае будут опубликованы в пятницу.
Фьючерсы на акции США показали спокойное начало недели: фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq немного снизились. В этом году одним из ключевых факторов роста индекса S&P 500 стали высокие показатели Nvidia, на долю которой приходится четверть его прироста.
Курс евро и доллара остался стабильным. На выходных Япония подтвердила свою позицию против чрезмерного обесценивания иены на встрече финансовых лидеров G7.
Цены на золото удерживаются на уровне $2340 за унцию после падения на прошлой неделе. Цены на нефть колеблются вблизи четырехмесячного минимума из-за опасений по поводу возможного сокращения добычи на предстоящей встрече ОПЕК+ 2 июня.
Дополнительная тема: Как инфляционные данные влияют на финансовые рынки?
Инфляционные данные являются одним из ключевых факторов, влияющих на финансовые рынки. Важно понимать, как именно эти данные могут изменять рыночные настроения и почему инвесторы так пристально за ними следят.
Почему инфляция важна для инвесторов?
Инфляция представляет собой рост общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Умеренная инфляция считается нормальной и даже желательной, так как она стимулирует потребление и инвестиции. Однако высокая инфляция может привести к снижению покупательной способности денег, что негативно сказывается на экономике и благосостоянии граждан.
Центральные банки, такие как ФРС в США и ЕЦБ в Европе, используют процентные ставки для контроля инфляции. Если инфляция становится слишком высокой, центральные банки могут повысить ставки, чтобы замедлить экономику и сдержать рост цен. Напротив, если инфляция слишком низкая, ставки могут быть снижены, чтобы стимулировать экономическую активность.
Влияние инфляционных данных на фондовые рынки
Когда инфляционные данные оказываются выше ожиданий, инвесторы могут ожидать, что центральные банки будут повышать процентные ставки, что может негативно сказаться на акциях и других рискованных активах. Высокие ставки увеличивают стоимость заимствований для компаний, что может снизить их прибыльность. Это особенно чувствительно для быстрорастущих компаний, которые зависят от дешевого финансирования для расширения.
С другой стороны, если инфляционные данные оказываются ниже ожиданий, это может означать, что центральные банки сохранят ставки на низком уровне или даже снизят их, что благоприятно для акций. Низкие ставки делают заимствования дешевле и стимулируют экономическую активность, что положительно сказывается на корпоративных прибылях.
Рынок облигаций и инфляция
Инфляционные данные также оказывают значительное влияние на рынок облигаций. Высокая инфляция снижает реальную доходность облигаций, так как фиксированные выплаты по ним теряют свою покупательную способность. В результате, цены на облигации падают, а их доходность растет. Инвесторы, предвидя рост инфляции, могут требовать более высокой доходности, чтобы компенсировать инфляционные риски.
В то же время, низкая инфляция поддерживает цены на облигации, так как фиксированные выплаты сохраняют свою покупательную способность. Это делает облигации более привлекательными для инвесторов, что снижает их доходность.
Влияние инфляционных данных на валютные рынки
Инфляционные данные также влияют на валютные рынки. Если инфляция в стране растет, центральный банк может повысить процентные ставки, что делает валюту более привлекательной для инвесторов, ищущих высокую доходность. В результате, курс валюты может укрепиться.
Напротив, низкая инфляция может привести к снижению процентных ставок, что делает валюту менее привлекательной. Это может привести к ее ослаблению на мировых валютных рынках.
