Цены на нефть марки WTI (West Texas Intermediate) продолжили снижаться 13 ноября 2024 года. Рынки нефти оказались под давлением сразу по нескольким причинам. Одной из главных причин стала корректировка прогноза мирового спроса на нефть со стороны ОПЕК. Однако, помимо этого, немаловажное влияние на котировки оказали и экономические новости из Китая, а также изменения на валютных рынках. Рассмотрим более подробно, что именно влияет на стоимость нефти и как это сказывается на мировых рынках.
Снижение прогноза спроса со стороны ОПЕК
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), в своем ежемесячном отчете, опубликовала пересмотренные данные по прогнозу роста мирового спроса на нефть. ОПЕК пересмотрела свои ожидания в сторону понижения, что вызвало негативную реакцию на рынках. Согласно отчету, мировой спрос на нефть в 2024 году вырастет на 1,82 миллиона баррелей в сутки. Это на 0,11 миллиона баррелей меньше, чем ожидалось ранее (в предыдущем месяце был прогноз на рост спроса в 1,93 миллиона баррелей). Данный пересмотр стал уже четвертым подряд понижением прогноза спроса со стороны ОПЕК, что также усиливает негативные настроения среди инвесторов.
Этот пересмотр прогноза особенно важен, поскольку ОПЕК играет ключевую роль в стабилизации мировых цен на нефть. Организация регулярно оценивает ситуацию на рынке и принимает решения, направленные на регулирование производства нефти, чтобы поддерживать баланс спроса и предложения. Если спрос на нефть растет медленнее, чем ожидалось, это может привести к избытку нефти на рынке, что, в свою очередь, давит на цены.
Снижение прогноза спроса на 2025 год
ОПЕК также понизила прогноз роста спроса на нефть в 2025 году. Вместо прежнего прогноза в 1,64 миллиона баррелей в сутки, теперь ОПЕК ожидает, что мировой спрос увеличится на 1,54 миллиона баррелей в сутки. Это снижение в прогнозах является продолжением тенденции к более скромным ожиданиям, что вызывает у участников рынка обеспокоенность по поводу долгосрочных перспектив цен на нефть.
Решение ОПЕК пересматривать прогнозы спроса объясняется рядом факторов. В первую очередь, это замедление роста мировой экономики, что приводит к снижению потребностей в энергии, в том числе в нефти. Несмотря на это, ОПЕК продолжает усиливать свои усилия по снижению объемов производства нефти в рамках своей стратегии, направленной на балансировку рынка.
Сильный доллар США как фактор давления на нефть
Одним из значимых факторов, способствующих падению цен на нефть, является укрепление доллара США. Индекс доллара (DXY), который отслеживает стоимость американской валюты по отношению к корзине иностранных валют, достиг новых максимальных значений за последние шесть месяцев. Этот рост индекса доллара до отметки 106,00 оказывает давление на цену нефти, так как нефть торгуется в долларах США. Когда доллар укрепляется, нефть становится дороже для покупателей, использующих другие валюты, что снижает спрос на нефть и, как следствие, приводит к падению ее цен.
Экономика Китая и ее влияние на мировые цены на нефть
Другим важным фактором, влияющим на стоимость нефти, является ситуация с экономикой Китая. Эта страна является крупнейшим мировым импортером нефти, и любые экономические новости из Китая имеют существенное значение для глобального нефтяного рынка. В последние недели внимание инвесторов было приковано к мерам экономической поддержки, которые Китай предпринял для стимулирования роста.
Так, в начале ноября Китай объявил о введении масштабного пакета стимулирования экономики в размере 10 триллионов юаней (около 1,4 триллиона долларов США). Однако многие аналитики выразили сомнение в том, что этого будет достаточно для того, чтобы существенно поддержать экономику страны. Этот пакет не включает прямых денежных выплат населению или существенных налоговых льгот для бизнеса, а, скорее, включает долгосрочные инфраструктурные проекты и поддержку промышленности.
Одним из факторов, который продолжает беспокоить инвесторов, является то, что данные о китайской экономике все чаще показывают дефляционные риски. Недавние отчеты о потребительских ценах и индексах производителей сигнализируют о замедлении роста цен, что может привести к снижению потребительского спроса, в том числе на энергоносители, включая нефть. Если экономический рост Китая продолжит замедляться, это окажет дополнительное давление на мировые цены на нефть.
Что ожидает рынок в ближайшие недели?
В ближайшие недели рынки нефти будут внимательно следить за экономическими данными из США и Китая. В частности, внимание инвесторов будет приковано к данным о потребительской инфляции в США. Ожидается, что в среду будет опубликован индекс потребительских цен (ИПЦ) за октябрь, который даст понимание о текущем состоянии экономики США. Если инфляция окажется ниже ожиданий, это может оказать поддержку рынкам нефти, так как будет сигнализировать о слабости экономики и возможной корректировке денежно-кредитной политики.
Перспективы для цен на нефть в контексте глобальной экономики
Снижение спроса на нефть, обусловленное как слабостью глобальной экономики, так и экономическими проблемами в крупных странах-импортерах, таких как Китай, может продолжать оказывать давление на цены нефти в ближайшие месяцы. Вдобавок к этому, сильный доллар продолжает быть фактором, сдерживающим рост цен на нефть.
Тем не менее, стоит отметить, что ОПЕК и другие страны, входящие в соглашение о сокращении добычи нефти, могут продолжить предпринимать меры по поддержанию цен. Влияние таких стран, как Саудовская Аравия и Россия, на нефтяной рынок продолжает оставаться значительным. Однако, если экономическая ситуация в мире не улучшится, эти меры могут оказаться недостаточными для стабилизации цен на нефть.
