Золото, как актив, переживает устойчивый рост в начале 2025 года. С момента падения цен в декабре драгоценный металл постепенно восстанавливает свои позиции, продолжая набирать стоимость в январе. На 10 января цена золота стабилизировалась на уровне около 2680 долларов за унцию, что является заметным улучшением по сравнению с предыдущими месяцами. Однако рост цен на золото не является беспроблемным, и различные факторы, такие как рыночные тенденции, геополитические события и экономические прогнозы, вносят значительные коррективы в динамику цен.
Причины роста золота в январе 2025 года
Золото, традиционно считающееся «убежищем» для инвесторов в периоды экономической и политической нестабильности, стало привлекательным для покупок с конца декабря 2024 года. Преодоление ключевого уровня коррекции Фибоначчи 0,618 (что свидетельствует о восстановлении после предыдущего спада) и достижение отметки в 2670 долларов за унцию обеспечили золоту уверенный рост, хотя и с некоторыми замедлениями. На утро 10 января цена остановилась на уровне 2680 долларов за унцию, что подтверждает осторожный, но стабильный рост. Несмотря на это, золото сталкивается с несколькими важными препятствиями, мешающими его дальнейшему росту.
Основной причиной роста золота является продолжение геополитической нестабильности. В первую очередь это касается угрозы торговли и возможных экономических санкций, инициированных новыми предложениями избранного президента США Дональда Трампа. Ожидания того, что такие меры могут повлиять на мировую экономику и вызвать глобальное снижение доверия к рынкам, делают золото привлекательным активом для инвесторов, которые ищут безопасные вложения. Кроме того, политическая нестабильность, связанная с изменениями в торговой политике США и другими мировыми процессами, продолжает поддерживать повышенный спрос на золото.
Другим важным фактором, способствующим росту цен на золото, является ожидание роста инфляции в США. Это связано с тем, что предполагаемая фискальная политика Трампа может привести к увеличению государственных расходов и созданию дополнительных рисков для экономической стабильности. Золото традиционно рассматривается как эффективный инструмент для защиты от инфляции, поскольку его стоимость сохраняется или даже растет в условиях повышения цен. Поэтому рост инфляционных ожиданий только усиливает покупательский интерес к золоту.
Барьеры для дальнейшего роста цен на золото
Однако в январе 2025 года золото столкнулось с несколькими существенными препятствиями, которые могут затруднить дальнейший рост. В первую очередь, это укрепление доллара США и повышение доходности казначейских облигаций США. Эти факторы традиционно сдерживают рост цен на золото, так как рост доходности облигаций делает золото менее привлекательным для инвесторов. Облигации предлагают доходность, чего нельзя ожидать от золота, которое не приносит процентного дохода. Если доходность казначейских облигаций растет, то инвесторы могут предпочтуть вложения в облигации, а не в золото.
Кроме того, Федеральная резервная система (ФРС) США начала замедлять темпы снижения процентных ставок. В декабре 2024 года центральный банк США продлил политику низких ставок, но в 2025 году ожидается, что ставки будут оставаться на более высоком уровне. Это поддерживает рост доллара, который в свою очередь делает золото менее выгодным вложением для инвесторов. С учетом того, что доллар укрепляется и достиг уровня двухлетнего максимума, а доходность облигаций растет, золото теряет свою привлекательность.
Тем не менее, несмотря на вышеописанные сдерживающие факторы, золотой рынок демонстрирует устойчивый интерес со стороны покупателей. Индикатор относительной силы (RSI), который используется для анализа трендов на рынке, на 4-часовом и дневном графиках остается выше отметки 50. Это указывает на возможность дальнейшего роста, особенно если золото сможет преодолеть следующее важное сопротивление на уровне коррекции Фибоначчи 0,786, что может привести к достижению цены в 2750 долларов за унцию.
Перспективы и влияние отчета по занятости в США
Прогнозы по золоту в ближайшее время могут зависеть от нескольких факторов, включая экономические отчеты, особенно о состоянии рынка труда в США. Одним из таких важнейших событий является отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который может значительно повлиять на динамику золотого рынка. Ожидается, что данный отчет принесет новые волны волатильности, так как результаты могут повлиять на решение Федеральной резервной системы относительно дальнейших шагов по процентным ставкам.
Если отчет о занятости покажет более высокие результаты, чем ожидалось, это может укрепить доллар и привести к снижению цен на золото. Напротив, если данные окажутся слабыми, это может способствовать дальнейшему росту цен на золото, так как инвесторы будут искать защиту от возможных экономических трудностей.
Влияние пандемии на золотой рынок в 2025 году
Одним из аспектов, который не был рассмотрен в новостном материале, является влияние пандемии COVID-19 на рынок золота в 2025 году. Несмотря на то, что глобальные экономические потрясения, вызванные пандемией, уже начали утихать, многие эксперты прогнозируют, что в 2025 году экономика еще будет сталкиваться с последствиями предыдущих локдаунов, перебоев в цепочках поставок и изменениями в потребительских предпочтениях.
Золото, как актив, который используется в качестве защиты от экономической нестабильности, снова может сыграть свою роль. Пандемия доказала, что финансовые рынки могут быть чрезвычайно волатильными, а долгосрочные последствия для мировой экономики могут привести к дополнительным рискам. Это может снова сделать золото важным инструментом для сохранения капитала.
Скорее всего, в 2025 году золотой рынок продолжит следить за глобальной эпидемиологической ситуацией, так как возможные новые волны вируса или экономические последствия от пандемии могут снова подстегнуть спрос на золото. Это может привести к дополнительным рискам для фондовых рынков и вызвать рост привлекательности золота как защитного актива.
Заключение
Таким образом, золото в начале 2025 года продолжает укрепляться, несмотря на несколько факторов, ограничивающих его рост. Геополитические риски, инфляционные ожидания и продолжительная неопределенность в мировой экономике остаются главными драйверами роста цен на драгоценный металл. Однако золото также сталкивается с препятствиями в виде сильного доллара и роста доходности казначейских облигаций. Прогнозы цен на золото остаются неопределенными, и многие эксперты ждут реакции рынка на предстоящие экономические отчеты, в том числе данные по занятости в США.
