Котировки золота демонстрируют уверенный рост уже на протяжении семи недель подряд, при этом цены на драгоценный металл достигли нового исторического максимума – $2,940 за тройскую унцию 11 февраля. Этот показатель стал абсолютным рекордом, однако вскоре последовал откат, и стоимость золота скорректировалась до $2,905, после чего стабилизировалась на уровне $2,912 в ходе европейской торговой сессии.
Такой стремительный рост золота с начала года (на 12%) обусловлен сразу несколькими факторами, среди которых главными являются усиливающаяся геополитическая напряженность, опасения инфляции и неопределенность на мировых финансовых рынках. Однако важно понимать, что столь бурный рост цен привел к перегретости рынка, что, в свою очередь, вызвало кратковременную коррекцию.
Факторы роста цен на золото
Геополитическая нестабильность
Одним из ключевых драйверов роста цен на золото остается геополитическая напряженность. Инвесторы традиционно рассматривают золото как защитный актив в периоды неопределенности, а текущая мировая обстановка способствует увеличению спроса на этот драгоценный металл.
- Торговая война и экономическая политика США. Недавние действия президента США Дональда Трампа, направленные на введение новых тарифов на импорт сырьевых товаров, вызвали беспокойство на рынках. Эти шаги могут привести к эскалации глобальной торговой войны, что повышает экономические риски.
- Конфликт на Ближнем Востоке. Усиление военных действий в регионе, в частности обострение ситуации между Израилем и его соседями, а также переговоры о заложниках, заставляют инвесторов искать надежные активы для сохранения капитала.
Инфляционные риски и политика ФРС
Растущие инфляционные ожидания также играют значительную роль в укреплении цен на золото. Политика протекционизма, проводимая администрацией Трампа, может привести к росту цен на товары и услуги, что усиливает спрос на золото как актив, способный защитить капитал от обесценивания.
При этом важную роль играет и денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США (ФРС). В настоящее время регулятор не планирует менять процентные ставки, ссылаясь на стабильный рынок труда и умеренный уровень инфляции. Однако сохранение высоких ставок в долгосрочной перспективе может оказать давление на золото, поскольку этот металл не приносит доходности и конкурирует с активами, приносящими процентный доход.
Технический анализ и прогноз
С технической точки зрения уровень $2,900 выступает в качестве важной краткосрочной поддержки. Если цена пробьет этот уровень вниз, это может привести к углублению коррекции и снижению котировок. В то же время, если покупатели сохранят инициативу, рынок может вновь протестировать недавние максимумы в районе $2,940 и продолжить восходящий тренд.
Bлияние спроса со стороны центральных банков и ювелирной промышленности
Помимо традиционных факторов, на динамику цен на золото оказывает влияние спрос со стороны центральных банков различных стран. В последние годы многие государства увеличивают свои золотые резервы в качестве стратегии диверсификации активов и снижения зависимости от доллара США.
- Страны с развивающимися экономиками, такие как Китай, Индия и Россия, активно наращивают запасы золота, что создает дополнительный спрос и поддерживает цены на металл.
- Интерес к золоту также сохраняется в ювелирной промышленности, особенно в странах Азии, где драгоценные украшения играют важную роль в культуре и традициях.
Итог
Текущая ситуация на рынке золота остается напряженной: с одной стороны, цены на металл продолжают расти на фоне геополитических рисков и инфляционных ожиданий, с другой – возможность дальнейшей коррекции остается высокой, особенно при сохранении высоких процентных ставок в США. Инвесторам стоит внимательно следить за развитием событий, так как золото остается одним из ключевых активов для защиты капитала в условиях неопределенности.
